伦敦的贸易业正在回归！
自然语言筛选器、投资组合分析、收益解释和自动执行可以使复杂的平台更易于使用。 10 月，盈透证券推出了自主交易，让符合条件的客户授权互联人工智能在定义的参数内提交受支持的订单。
人工智能能够自动执行客户支持、入职、研究和日常帐户查询。这可能是最直接的经济机会，特别是对于跨多种语言和时区服务国际市场的经纪商而言，尽管具体优势取决于节省的成本是否超过模型、集成、监控和合规成本。
最强大的用例可能是将人工智能与专有市场数据、可靠的执行、账户信息、风险控制和无缝交易工作流程相结合——但这比在现有应用程序中添加人工智能助手更难复制。
竞争优势论点存在三个主要缺陷，第一个缺陷是该技术正在变得广泛可用。如果每个经纪商都可以集成类似的基础模型，那么人工智能功能本身可能不会长期区分一个平台。
其次，参与度不等于价值。更多的应用程序访问、查询和交易并不一定意味着更高的保留率、更大的客户终身价值或更好的客户回报。考验在于人工智能用户是否会停留更长时间、存入更多资金或成为更有利可图的服务客户。
此外，经济可能有利于其他人。如果交易者越来越多地使用第三方人工智能助手来比较平台、研究市场和执行交易，那么经纪商就有可能成为可替代的执行和托管提供商，而不是拥有客户关系。
阅读更多内容：了解您的 (AI) 代理
英国 FCA 在 2026 年 7 月的《米尔斯评论》中提出了这种可能性，警告人工智能代理可能会将竞争力转移给控制客户界面的公司，而人工智能介导的产品比较可能会削弱传统品牌忠诚度。
监管机构表示，虽然一些公司可能会在人工智能代理比较产品并代表消费者做出选择的世界中蓬勃发展，但其他公司可能会难以适应，因为公司越来越需要吸引人工智能代理，这些人工智能代理旨在优化价格、价值、风险或契合度，而不是品牌忠诚度或营销。
换句话说，人工智能可能会让交易变得更容易，同时降低经纪商本身的差异化。
《米尔斯评论》探讨了人工智能如何重塑消费者、企业、市场和监管机构的零售金融服务。独立报告的调查结果和建议建立在 FCA 的坚实基础之上，以及我们如何利用人工智能为消费者提供更好的结果并维持对金融服务的信任。 https://t.co/mlYHx7v7hN #FCAGrowth #AI #AIFinance #FinancialServices #FinancialRegulation
至于人工智能对经纪经济的作用，差价合约/外汇经纪商和股票交易平台之间的答案将有很大不同。前者将从更好的风险分析、多语言支持、交易工具和保留中获益，但可能面临更高的交易活动，而没有可持续的客户价值以及增加的行为和合规风险。
ETF 经纪商必须在更容易的研究、投资组合管理和自动化投资的优点与随着价格竞争加剧而变得商品化的功能之间取得平衡，而多资产经纪商受益于跨资产发现、集成分析和更有用的单一账户，但也面临着额外的复杂性和成本。
关于人工智能如何收回成本的最能说明问题的证据来自内部绩效数据，而不是人工智能采用调查。然而，还应该考虑到，选择人工智能工具的客户可能已经更加投入或技术成熟，因此经纪人在声称人工智能本身可以提高保留率或盈利能力之前需要控制这些差异。
关于谁真正在零售交易中获取人工智能的经济价值的问题，答案是每个人都可以获取价值，只是在价值链的不同点——而获取最多价值的一方可能不是在人工智能上投资最多的一方。
正在出现的转变是从人工智能作为经纪商应用程序内的一项功能，转变为可以连接经纪账户、分析投资组合和提交订单的人工智能代理。 Interactive Brokers 宣布推出自主交易就是一个例子，而 Scalable Capital 决定向主要人工智能助手开放其平台则是另一个例子。
相关：经纪人如何被聊天机器人列入候选名单
经纪商受益于客户获取、保留、交易佣金或点差、平台上持有的资产以及较低的服务成本。他们还可能通过执行质量、账户整合和风险控制来使自己脱颖而出，但如果人工智能工具可以互换，他们可能会被迫在价格和执行方面进行更积极的竞争。
AI模型公司和代理开发商可以通过API使用、订阅、企业合同以及对投资者发现机会和发起交易的界面的控制来获取价值。然而，推理成本、模型之间的竞争以及对经纪 API 的依赖可能会限制利润或削弱议价能力。
投资者或许能够分析更多工具、自动化日常投资组合任务并实施基于规则的策略，而无需编码。它们还可以节省时间并减少某些执行错误。当然，更好的分析并不能保证更好的回报，因为订阅费、糟糕的决策、交易成本和过度交易都会吸收收益。
FCA 在《米尔斯评论》中强调了谁控制客户界面的问题，警告人工智能可能会将市场力量转移到控制消费者界面、客户数据以及人们做出财务决策的代理的公司。
Condor Capital Wealth Management 的 2026 年第二季度数字建议报告检查了与资金经纪账户相关的人工智能代理。它找到了功能强大的工具，但也发现了巨大的设置摩擦和有关可靠性、安全性和责任性的未解决问题，尽管研究人员强调他们的测试很短，而且他们的结果并不是未来性能的明确衡量标准。
与此同时，英格兰银行和 FCA 2026 年 10 月的调查发现，86% 的受访金融服务公司使用人工智能，但只有 7% 的报告人工智能系统被归类为对其业务高度重要的系统。
这项调查广泛涵盖了金融服务，而不是专门针对零售经纪商，因此它应该被视为采用率和重大业务影响之间差距的指标，而不是经纪商盈利能力的直接证据。
核心问题不仅仅是谁从人工智能中赚钱。人工智能是否会将议价能力从经纪商转移到调解交易者决策的公司，以及经纪商是否能够保留足够的客户关系来证明他们的投资是合理的。
人工智能可以在零售交易的许多领域提供真正的竞争优势。一个明显的例子是客户获取和保留，人工智能助手可以帮助经纪商吸引技术成熟的交易者，提高参与度并减少客户流失。
伦敦的贸易业正在回归！
自然语言筛选器、投资组合分析、收益解释和自动执行可以使复杂的平台更易于使用。 10 月，盈透证券推出了自主交易，让符合条件的客户授权互联人工智能在定义的参数内提交受支持的订单。
人工智能能够自动执行客户支持、入职、研究和日常帐户查询。这可能是最直接的经济机会，特别是对于跨多种语言和时区服务国际市场的经纪商而言，尽管具体优势取决于节省的成本是否超过模型、集成、监控和合规成本。
最强大的用例可能是将人工智能与专有市场数据、可靠的执行、账户信息、风险控制和无缝交易工作流程相结合——但这比在现有应用程序中添加人工智能助手更难复制。
竞争优势论点存在三个主要缺陷，第一个缺陷是该技术正在变得广泛可用。如果每个经纪商都可以集成类似的基础模型，那么人工智能功能本身可能不会长期区分一个平台。
其次，参与度不等于价值。更多的应用程序访问、查询和交易并不一定意味着更高的保留率、更大的客户终身价值或更好的客户回报。考验在于人工智能用户是否会停留更长时间、存入更多资金或成为更有利可图的服务客户。
此外，经济可能有利于其他人。如果交易者越来越多地使用第三方人工智能助手来比较平台、研究市场和执行交易，那么经纪商就有可能成为可替代的执行和托管提供商，而不是拥有客户关系。
阅读更多内容：了解您的 (AI) 代理
英国 FCA 在 2026 年 7 月的《米尔斯评论》中提出了这种可能性，警告人工智能代理可能会将竞争力转移给控制客户界面的公司，而人工智能介导的产品比较可能会削弱传统品牌忠诚度。
监管机构表示，虽然一些公司可能会在人工智能代理比较产品并代表消费者做出选择的世界中蓬勃发展，但其他公司可能会难以适应，因为公司越来越需要吸引人工智能代理，这些人工智能代理旨在优化价格、价值、风险或契合度，而不是品牌忠诚度或营销。
换句话说，人工智能可能会让交易变得更容易，同时降低经纪商本身的差异化。
《米尔斯评论》探讨了人工智能如何重塑消费者、企业、市场和监管机构的零售金融服务。独立报告的调查结果和建议建立在 FCA 的坚实基础之上，以及我们如何利用人工智能为消费者提供更好的结果并维持对金融服务的信任。 https://t.co/mlYHx7v7hN #FCAGrowth #AI #AIFinance #FinancialServices #FinancialRegulation
至于人工智能对经纪经济的作用，差价合约/外汇经纪商和股票交易平台之间的答案将有很大不同。前者将从更好的风险分析、多语言支持、交易工具和保留中获益，但可能面临更高的交易活动，而没有可持续的客户价值以及增加的行为和合规风险。
ETF 经纪商必须在更容易的研究、投资组合管理和自动化投资的优点与随着价格竞争加剧而变得商品化的功能之间取得平衡，而多资产经纪商受益于跨资产发现、集成分析和更有用的单一账户，但也面临着额外的复杂性和成本。
关于人工智能如何收回成本的最能说明问题的证据来自内部绩效数据，而不是人工智能采用调查。然而，还应该考虑到，选择人工智能工具的客户可能已经更加投入或技术成熟，因此经纪人在声称人工智能本身可以提高保留率或盈利能力之前需要控制这些差异。
关于谁真正在零售交易中获取人工智能的经济价值的问题，答案是每个人都可以获取价值，只是在价值链的不同点——而获取最多价值的一方可能不是在人工智能上投资最多的一方。
正在出现的转变是从人工智能作为经纪商应用程序内的一项功能，转变为可以连接经纪账户、分析投资组合和提交订单的人工智能代理。 Interactive Brokers 宣布推出自主交易就是一个例子，而 Scalable Capital 决定向主要人工智能助手开放其平台则是另一个例子。
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经纪商受益于客户获取、保留、交易佣金或点差、平台上持有的资产以及较低的服务成本。他们还可能通过执行质量、账户整合和风险控制来使自己脱颖而出，但如果人工智能工具可以互换，他们可能会被迫在价格和执行方面进行更积极的竞争。
AI模型公司和代理开发商可以通过API使用、订阅、企业合同以及对投资者发现机会和发起交易的界面的控制来获取价值。然而，推理成本、模型之间的竞争以及对经纪 API 的依赖可能会限制利润或削弱议价能力。
投资者或许能够分析更多工具、自动化日常投资组合任务并实施基于规则的策略，而无需编码。它们还可以节省时间并减少某些执行错误。当然，更好的分析并不能保证更好的回报，因为订阅费、糟糕的决策、交易成本和过度交易都会吸收收益。
FCA 在《米尔斯评论》中强调了谁控制客户界面的问题，警告人工智能可能会将市场力量转移到控制消费者界面、客户数据以及人们做出财务决策的代理的公司。
Condor Capital Wealth Management 的 2026 年第二季度数字建议报告检查了与资金经纪账户相关的人工智能代理。它找到了功能强大的工具，但也发现了巨大的设置摩擦和有关可靠性、安全性和责任性的未解决问题，尽管研究人员强调他们的测试很短，而且他们的结果并不是未来性能的明确衡量标准。
与此同时，英格兰银行和 FCA 2026 年 10 月的调查发现，86% 的受访金融服务公司使用人工智能，但只有 7% 的报告人工智能系统被归类为对其业务高度重要的系统。
这项调查广泛涵盖了金融服务，而不是专门针对零售经纪商，因此它应该被视为采用率和重大业务影响之间差距的指标，而不是经纪商盈利能力的直接证据。
核心问题不仅仅是谁从人工智能中赚钱。人工智能是否会将议价能力从经纪商转移到调解交易者决策的公司，以及经纪商是否能够保留足够的客户关系来证明他们的投资是合理的。